Om aktivklassen
AkademikerPension investerer en del af formuen i globale, danske og emerging markets (udviklingslande) aktier.
Som aktivklasse giver aktier et medejerskab i selskabernes overskud. Selskabernes evne til at generere overskud og betale udbytte til aktionærerne afhænger af en lang række forhold såsom den økonomiske udvikling i samfundet, teknologisk udvikling, branchemæssige forhold og ledelsernes evne til at styre virksomhederne. Alle disse forhold påvirker selskabernes nuværende og fremtidige økonomiske udvikling, som igen påvirker selskabernes aktiekurser på lang sigt.
Aktier har historisk set givet høje afkast, men der kan forekomme væsentlige udsving undervejs. Det høje afkast kompenserer for den relativt høje risiko sammenlignet med eksempelvis obligationer. AkademikerPension kan som langsigtet investor påtage sig risikoen for kortsigtede udsving i investeringsafkastet og herigennem bruge aktier til at øge det forventede langsigtede investeringsafkast.
AkademikerPension har en bredt sammensat global portefølje med cirka 800 aktier investeret på tværs af lande og sektorer. Spredningen reducerer risikoen, da for eksempel forskellige lande kan opleve forskellig økonomisk udvikling, der afspejles i aktiekurserne.
Størstedelen af AkademikerPensions aktieinvesteringer udgøres af en global aktieallokering inklusiv emerging markets, men herudover har vi særskilte investeringer i danske aktier samt en klimapulje af investeringer, der spænder på tværs af aktivklasserne. Til forvaltningen af aktieporteføljen benytter vi en kombination af intern forvaltning og eksterne forvaltere.
Vi forvalter selv vores danske aktier og en større andel af vores globale aktiebeholdning. Resten får vi hjælp til af eksterne kapitalforvaltere med forskellige ekspertiser.
Om forvaltningen
Danske aktier udgør ca. 10% af den samlede aktieportefølje. Som dansk pensionskasse ønsker vi at understøtte dansk erhvervsliv. Desuden har vi her en særlig mulighed for at udøve aktivt ejerskab og påvirke selskaberne positivt i relation til ansvarlighed og bæredygtighed. Den danske portefølje forvaltes aktivt. Det betyder, at vores porteføljeforvaltere træffer aktive valg vedrørende størrelsen af de enkelte aktiepositioner i forhold til deres vægt i benchmark.
Udenlandske aktier udgør 90% af aktieporteføljen og er fordelt på flere end 700 aktier. Derved opnår vi en stor spredning på geografier og sektorer.
AkademikerPension kan som udgangspunkt investere i alle aktier i verden, men vores høje fokus på ansvarlighed gør, at vi har ekskluderet en række selskaber, som ikke lever op til vores standarder. Det er bl.a. selskaber indenfor udvinding af olie og gas, men også enkeltselskaber som Tesla samt selskaber med den kinesiske stat som hovedaktionær.
Den globale portefølje forvaltes gennem tre særskilte del-strategier for at opnå diversitet i vores aktieinvesteringer. De tre del-strategier er intern passiv, intern aktiv og ekstern aktiv.
Intern passiv
Intern passiv udgør over 50% af investeringen i globale aktier og består af ca. 600 aktier. Strategien lægger sig tæt op ad det bredt anvendte globale aktiemarkedsindeks, MSCI All Countries World Index) og giver dermed en solid spredning i vores aktieinvesteringer. Vi anvender dog en skræddersyet version af indekset, hvor vi har taget alle selskaber på vores eksklusionsliste ud af indekset.
Intern aktiv
Intern aktiv består primært af en portefølje på 40-60 aktier. Her er fokus på aktivt at sammensætte en portefølje af selskaber med stærke forretningsmodeller og langsigtet værdiskabelse, mens der stadig opretholdes en spredning på geografier og sektorer. Investeringerne foretages på baggrund af detaljeret analyse af de enkelte selskaber i porteføljen. Under intern aktiv findes også Grøn Boost-aktieporteføljen, som du er investeret i, hvis du har valgt Grønt Boost
Ekstern aktiv
Ekstern aktiv er investeringer gennem eksterne forvaltere. Her er der også tale om aktive investeringer foretaget af eksterne investeringseksperter. I denne portefølje har vi også forvaltning med særlig fokus på klima og miljø.
Referenceindeks
Vi bruger referenceindeks til systematisk at vurdere og undersøge, hvordan vores eksterne kapitalforvaltere og investeringer ligger i forhold til det øvrige marked.
For vores danske og globale aktier bruger vi følgende referenceindeks:
Danske aktier
OMX Copenhagen Cap GI
Globale aktier
MSCI ACWI Net Total Return USD Index (fratrukket vores eksklusioner)
Globale aktier (inklusive danske)
Beholdningsoversigt
Kolonnen CO2 tons i beholdningsoversigten herunder viser CO2-udledningen (scope 1+2+3) fra den enkelte investering i forhold til AkademikerPensions andel af selskabet.
Bemærk: Oversigten viser vores samlede beholdning for denne aktivklasse. Den kan derfor ikke bruges til at konkludere, hvordan den enkelte pensionsopsparing hos AkademikerPension er investeret.
Emerging markets aktier
Beholdningsoversigt
Kolonnen CO2 tons i beholdningsoversigten herunder viser CO2-udledningen (scope 1+2+3) fra den enkelte investering i forhold til AkademikerPensions andel af selskabet.
Bemærk: Oversigten viser vores samlede beholdning for denne aktivklasse. Den kan derfor ikke bruges til at konkludere, hvordan den enkelte pensionsopsparing hos AkademikerPension er investeret.